江贤镜
近年来，随着市场经济产业结构的不断升级，各行各业市场竞争愈演愈烈，各领域集团公司也处于转型升级的关键时期。在此情况下，各大集团公司要想获得长久稳定的可持续发展，必须做好各项目的投融资活动，以增加集团公司的综合运营效益。但随着集团公司建设规模和运营范围的持续拓展，各集团公司的组织结构愈加复杂，资金缺口也愈来愈大，若不对其进行合理化管控，势必会给集团公司的长远发展造成负面影响。基于此，本文围绕集团公司融资与现金流管理的相关概述展开研究，深入分析集团公司融资与现金流管理中存在的突出问题，并结合以往的实践经验，深入探讨新时期提高集团公司融资成效、优化现金流管理效果的具体措施，希望能为我国集团公司的和谐可持续发展提出一些有用的建议。
在市场经济体制持续变革的时代背景下，集团企业在经济社会中的重要性日渐凸显，尤其是在科技进步和经济增长方面，其发挥着举足轻重的关键性作用。然而就目前的情况来看，很多集团公司在实际运营过程中仍面临着较为严重的融资与现金流管理问题，主要表现为融资风险意识较为薄弱、融资渠道比较单一、现金流管理制度不够完善等，给集团公司的长期经营和未来发展均造成了一系列的负面影响。因此，为了更好地推进集团公司的快速发展，必须深入分析当前集团公司融资与现金流管理中存在的问题，并结合公司自身的实际情况和行业发展趋势，提出行之有效的优化措施，以不断提高集团公司融资与现金流管理的有效性，努力推动集团公司的高效和高质量建设发展。
一、集团公司融资与现金流管理的相关概述
（一）融资管理概述
从整体角度上来分析，融资管理是集团公司系统化管理中不可或缺的重要组成部分，主要是指集团公司通过内部筹措或向外部融资，来获取支撑公司各项生产经营活动所需要的资金、资产。一般而言，集团公司在落实融资管理工作时，需根据本公司的实际情况和业务需要，制定明确的财务管理目标，并运用行之有效的融資手段，不断提高集团及其下属公司的运营效益。在此基础上，精准评估、预测各项经济业务活动或项目开展所需的预算资金，确保预算资金与实际需求保持一致。此外，为确保集团公司资产组织结构的规范性及合理性，要求公司管理层和相关管理人员科学选用多种形式的融资方式和融资渠道，以降低同一融资手段所带来的资金风险。与此同时，鉴于集团公司本身的组织结构较为复杂，所涉及的下属子公司较多，想要保证融资管理的有效性，应始终秉承公开性、效益性和合法性原则，严格按照国家相关部门所制定的法律法规及规章政策，选择合法、合规的融资方式，从根源上保证整个市场竞争的有序性和规范性。
（二）现金流管理概述
在集团公司建设发展的进程中，现金流是维持整个公司生产经营可持续发展的基础和前提。在通常情况下，按照现金流的实体性目的进行划分，可以将集团公司内部现有的资产划分为经营活动、投资活动、筹资活动等不同阶段的现金流。只有在保证现金流稳定运行和流动的前提下，才能维持集团公司的正常运转，尤其是在我国产业结构不断改善及优化升级的趋势下，如何做好内部现金流的精细化管理工作，始终是困扰各大集团公司运营发展的热点话题。并且，对于集团公司而言，若能够加强对现金流管理模式的合理运用，不仅可以有效控制集团公司日常运营环节中的融资风险，还能够达到降本增效的理想目标，助力集团公司获得更加光明的建设发展。然而，伴随着集团公司建设规模和运营单位的持续扩大，下属单位所包含的子公司数量也在随之增加，同时所涉及的行业也愈加复杂。加之各个下属子公司内部均已形成不同的组织架构和运营模式，这就需要集团公司管理层、决策层更加注重现金流方面的管理，具体可结合本公司实际情况，科学合理地统筹规划日常经营现金流、筹资活动现金流以及存货与应收账款管理，以有效规避集团公司日常运营管理中的各类风险，最大限度地保证现金流的稳定及安全。
（三）集团公司融资来源
在通常情况下，集团企业的融资来源主要表现为以下几种形式：其一，自有资金，即集团公司通过项目投资、项目建设和发行股票所获得的市场利润。并且，集团公司持有的自有资金是彰显集团基本实力的客观体现。简言之，集团公司本身只有具备一定数量的自有资金和资产，才能更好地吸引更多的外来项目投资。其二，银行贷款。通过银行贷款所获得融资会让银行与集团公司之间构建起一定的枢纽关系，同时共同承担着项目的投资风险，也共同享受着项目投资后的最终收益，再加上这种融资方式的手续比较简单，因而一些具备基本实力的集团公司会选择这一融资方式，来缓解项目投资过程中的资金压力和财务风险。需要注意的是，银行贷款虽具备贷款要求低、手续简单等优势，但在实际操作过程中很容易发生呆账、坏账等现象，需要相关管理人员引起足够的重视。其三，通过其他方式进行融资，如股票投资、海外融资、债券融资、信托等。其中，股票融资的优势在于能够满足集团公司对资金的长期需求，其劣势是该融资渠道极易出现沟通不畅的问题；
而海外融资和信托融资方式虽具备融资灵活、限制条件少等优点，但很容易加大集团公司的外债风险和财务操作风险，不利于保障集团公司的长远稳健发展。所以，在选用融资方式时，集团公司必须根据自身的实际情况和融资需要，灵活选用最适合的融资手段或组合式融资方式，以免给公司带来不必要的资金问题。
二、当前集团公司融资与现金流管理中存在的突出问题
（一）融资风险和现金流管理意识较为薄弱
当前，大多数集团公司普遍存在对融资风险和现金流管理意识较为薄弱的现实困境，尤其是集团公司的管理层及决策层，尚未充分意识到优化融资与现金流管理对集团长远发展的重要性及必要性，也没有深入了解同行业领域的发展现状及国家政策变动，以至于在实际的项目建设期间常发生盲目投资问题，不仅无法全面掌控不同项目的实际经营状况与整体收益，还很容易导致集团公司出现现金流断裂的风险隐患，不利于推动集团公司的长效化稳健发展。与此同时，由于集团公司管理层、决策层对融资风险和现金流管理的重视程度不足，缺乏对融资与现金流管理方面的基础建设和制度建设，尚未定期组织实施有关现金流管理或融资管理方面的知识讲座或培训活动，也没有在集团内部设置独立、权威的融资管理部门或现金流管理部门，而是将相关的融资与现金流管理工作委托给集团内部的资金管理职能部门或集团所属财务部门进行管理。这些都会对集团公司的融资与现金流管理效果造成一定的负面影响，甚至很难保证对集团资金的集中管理及现金流控制，长此以往，势必会给集团公司造成重创。
（二）融资管理目标和内容不够明确
在市场经济体制不断变革的新趋势下，集团公司要想实现更好的融资与现金流管理成效，必须构建较为完善的信用体系及融资结构，明确不同项目的融资管理目标和重点内容。然而一些集团公司在进行融资工作时，尚未制定明确的融资管理目标和内容，并普遍将工作重点放置在外部融资方面，本身的内部融资能力较差，这就在很大程度上给集团公司的融资管理带来了诸多阻碍。不仅如此，很多集团公司一般定位为下属子公司的投资平台，即子公司在初始发展之际，主要依赖于集团公司自身的初始资金，加之在市场经济产业结构不断变动的影响下，集团公司资金融资管理势必会受到各项金融政策的制约，严重时很可能会直接引发集团公司的偿债风险，从而给集团公司的未来发展埋下一系列的风险隐患。
（三）集团融资渠道相对较为单一
鉴于集團公司组织结构的特殊性，在相当长的一段时间内，很多公司普遍存在融资渠道相对较为单一的突出问题。在进行融资活动时，主要以银行贷款为主。而伴随着我国各项金融政策的不断变动，大多数集团公司的融资行为、组织结构均发生了一系列的转变。在这种情况下，以往较为单一、陈旧的融资渠道已经难以满足当下集团公司的发展需要，甚至在某种程度上对集团公司融资管理造成了诸多阻碍。此外，即使一些集团公司已经开发了融资租赁、股票投资、海外融资、债券融资、信托等多种类型的融资渠道，但整体的运用效果并不乐观。再加上集团公司兼具融资经验和现代化技术应用能力的复合型人才较为匮乏，在实际融资过程中难免会产生操作不当或评估失误的情况，使得集团公司面临较大的风险隐患。
（四）现金流管理制度及预算体系不够完善
不同于一般的企业或事业单位，集团公司现金流管理工作所涉及的范围较为广泛、责任主体较为复杂，要想保证集团公司现金流管理工作的顺利实施，势必要结合公司运营现状和实际需要，建立较为完善的现金流管理制度及预算体系，明确各岗位人员的具体职责和工作内容，以保证各项现金流管理工作能够有章可循、权责到人。但就目前的情况来看，一些集团公司的现金流管理制度及预算体系并不完善，也没有对各职能部门的岗位职责和具体任务进行重新划分，这就使得各项工作的开展较为混乱，极易增加管理交叉重叠或岗位缺失的情况。同时，即使一些公司已经落实了融资与现金流管理方面的制度体系建设，但在现金流制度上仍局限在资金使用授权的管理层面，未将现金流管理核心植入到具体的规章机制中，因而无法实现对流入或流出资金进行刚性约束，稍有不慎就会导致集团公司发生资金流转不顺畅或资金流失等现象的发生。另外，由于管理机制和体系的缺失，集团公司的融资过程很可能会发生与公司预算编制工作严重脱节的现象，加之集团公司管理层的融资风险意识与现金流管理意识较为薄弱，一旦外部货币政策发生变动或遭遇突发违约事件，将很难保证融资与预算工作的协调性，致使集团公司的融资策略和现金流管理成效受到较大影响。
三、新时期提高集团公司融资成效、优化现金流管理水平的具体措施
（一）强化集团融资风险和现金流管理意识
新时期，集团公司要想全面提高融资成效、优化现金流管理水平，就必须从思想根源上入手，高度重视融资与现金流管理之间存在的协调发展问题，并通过制定长效化的现金流管理规划及融资风险防范策略，有针对性地强化全体人员的融资风险意识与现金流管理意识。一方面，集团公司管理层应注重摒弃传统、滞后的思想观念与管理理念，积极参与有关融资管理或现金流管理的专家知识讲座，充分意识到优化融资与现金流管理对集团公司运营发展的重要性及必要性，并通过适当加大相关知识的宣传、教育力度，提高各下属公司、各职能部门、各岗位人员对融资与现金流管理的正确认识，使其在实际工作中严格规范自身的工作行为。另一方面，由于市场环境本身的不断变化，这就需要集团公司在增强全体人员融资风险防范意识和现金流管理意识的基础上，在董事会下设立专门的融资管理部门与现金流管理部门，由专业技术人员全面负责各项事宜，进而为集团公司后续优化融资与现金流管理夯实基础。
（二）制定明确具体的融资管理目标和内容
为进一步优化融资与现金流管理水平，集团公司需在强化意识的基础上，结合公司自身的发展实际和现有优势，制定明确的融资管理目标和工作内容。在此环节中，综合考虑集团公司的投资模式、核心竞争力、优势产业等因素，统筹规划融资方式与融资渠道，确保集团公司各项投资项目能够与当下的金融政策相匹配，以充分发挥集团公司的合力，促使其取得更高层次的发展与进步。需要注意的是，集团公司在优化融资管理活动时，既要充分考虑到融资决策与集团公司实际情况、经营计划、管理目标的一致性，还应根据公司当前的建设规模，科学选用最适合自身发展需要的融资主体、融资项目、融资渠道和融资方式，并依托现代化信息技术手段，实现对融资情况的全方位、动态化管控，进而有效规避融资风险隐患，给集团公司的长效化运营发展提供强有力的资金支撑。
（三）多方拓展和创新集团公司的融资渠道
在大数据、云计算、人工智能等新兴技术广泛普及的环境下，以往的融资渠道与现金流管理模式已无法满足当前集团公司的发展需要。所以，在优化融资与现金流管理工作时，集团公司必须根据自身的现金流管理需要，合理改进现有的融资方式，并依托现代化信息技术手段，积极探索多元化的融资渠道，以改变以往银行贷款融资方式的局限性，进一步强化集团公司对融资风险或现金流风险的有效管控，彻底打通集团公司的融资限制。
（四）建立完善的现金流管理制度及体系
基于市场竞争环境和集团公司总体发展现状的复杂性，要想更好地优化融资与现金流管理质量，仅靠创新融资渠道显然是不够的，还应根据自身的实际情况，建立完善的现金流管理制度及预算体系，明确集团公司的预算管理、投资融资、资金审核、资金使用规划等标准，以确保融资与现金流管理工作的有序、规范进行。此外，为更好地规避融资方面的风险隐患，集团公司应设置独立、权威的审计监管部门，由专业审计人员全面负责日常融资和现金流管理层面的专项审计工作，以确保各项审计监管工作的独立性和权威性，最大限度地规避现金流异常或融资风险的发生。
结语：
综上所述，集团公司融资与现金流管理的优化创新尤为关键。因此，各集团公司必须加强对融资与现金流管理的重视，并结合自身的发展实际和融资需要，积极探索多元化的融资模式及现金流管理方式，不断提高集团公司的经营管理能力，从而为集团公司和谐可持续发展提供源源不断的动力。
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